ارتفاع أسهم الشركات الصغيرة يضيف 318 مليار دولار إلى الأسواق الناشئة
تاريخ النشر: 18th, September 2023 GMT
مع اقتراب الربع الأخير من عام 2023، أصبحت إحدى الاستراتيجيات الناجحة في الأسواق الناشئة الاهتمام بشراء الأسهم في الشركات الصغيرة، مما رفع من أدائها لتضيف نحو 318 مليار دولار إلى الأسواق الناشئة أبرزها الصين والهند والأرجنتين وتركيا والبرازيل. وفقًإ لأحدث تقارير بلومبيرج اطلعت عليه «الأسبوع».
انخفاض مستويات التنظيم
وقد أنتجت التجارة مكاسب إضافية بنسبة 12 نقطة مئوية فوق مؤشر MSCI للشركات الكبيرة حتى الآن هذا العام، في طريقها لتحقيق ثاني أفضل عوائد نسبية في السنوات الـ 14 الماضية، نتيجة احتمالات بتعرض الشركات ذات رأس المال الكبير لمشاكل اقتصادية.
وأظهر تقرير بلومبيرج أن انخفاض مستويات التنظيم والتدخل السياسي وقضايا الحوكمة أمورًا تزعج قطاع الشركات الصغيرة، وحتى في الاقتصادات الكبيرة مثل الهند، فإن مثل هذه الأسهم تشكل هدفاً للمتلاعبين في السوق، الأمر الذي يؤثر على استثمارات المساهمين الأفراد في هذه الشركات.
هوس الاستثمار في مجال الذكاء الاصطناعيمن ناحية أخرى، تستفيد الشركات الصغيرة من قصص النمو المحلية مثل الهند، فضلا عن هوس الاستثمار في الشركات الناشئة بمجال الذكاء الاصطناعي والسيارات الكهربائية. وقالت جيتانيا كانداري، نائبة كبير مسؤولي الاستثمار في مورجان ستانلي لإدارة الاستثمارات: "ارتفعت الشركات الصغيرة في الأسواق الناشئة مقارنة بالأسهم الكبيرة منذ نهاية التراجع بسبب كوفيد، وذلك تماشيا مع الحالات التاريخية السابقة التي تفوقت فيها الشركات الصغيرة في الأداء على الشركات الكبيرة بعد الركود"، والتي لديها أكثر من 1 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة. "لقد أدت دورات التعافي المحلية القوية إلى تحقيق الأداء المتفوق الأولي، كما أدى ضعف أداء الشركات الكبرى إلى زيادة ذلك الأداء.
مؤشر MSCI للأسواق الناشئة الصغيرةوارتفع مؤشر MSCI للأسواق الناشئة الصغيرة، والذي يتضمن 1905 أسهم بمتوسط قيمة سوقية تبلغ 583 مليون دولار، بنسبة 14.2% حتى الآن هذا العام. ويقارن ذلك بمكاسب قدرها 1.8% في نظيرتها ذات رأس المال الكبير، حيث يبلغ متوسط الحجم 7.9 مليار دولار.
تنتج الأسهم الصغيرة الفردية بعض العوائد المثيرة للإعجاب: ارتفعت أسهم شركة Wistron Corp. التايوانية (3231) وGlobal Unichip Corp. (3443) بنسبة 244% و125% على التوالي هذا العام، على خلفية ارتباطهما بتطوير الذكاء الاصطناعي. ارتفعت الأسهم مثل Jindal المقاوم للصدأ المحدودة (JDSL) وRail Vikas Nigam Ltd. (RVNL) بنسبة 100٪ على الأقل، مما أدى إلى النمو الاقتصادي في الهند، وهو الأسرع بين الاقتصادات الكبرى.ققت شركة Ecopro BM الكورية الجنوبية (247540) أفضل المكاسب على مؤشر بلومبرج للسيارات الكهربائية، بزيادة 204٪. ارتفعت أسهم شركة التعليم البرازيلية Yduqs Participacoes SA (YDUQ3) بنسبة 120٪، لمكافأة المستثمرين الذين راهنوا على تحولها من الركود بعد كوفيد مع التركيز على الإيرادات الرقمية.
الصين تهيمن على مؤشر الشركات الكبيرةوتهيمن الصين على مؤشر الشركات الكبيرة بـ 375 مدخلاً، أي أكثر بكثير من نصف الإجمالي. وهذا يعني أن انخفاضات في الشركات الصينية الكبيرة بما في ذلك Meituan (3690)، التي انخفضت بنسبة 30% هذا العام، وJD.com Inc (9618)، التي انخفضت بنسبة 45%، أدت إلى انخفاض المؤشر بأكمله. كما أثرت شركات مجموعة أداني الهندية أيضًا على المقياس بعد أن زعم تقرير البائع على المكشوف وجود مشكلات تتعلق بالحوكمة والشفافية.
وقال أشيش تشو، مدير الأموال في شركة لوميس سايلز آند كو، إن تفوق أداء الشركات الصغيرة في الأسواق الناشئة على الشركات الكبيرة يمكن تفسيره بشكل أكبر من خلال انحراف البلاد.وقال أي فئة
لكن العوائد المرتفعة تعني أيضًا زيادة المخاطر بالنسبة للمستثمرين. إن أسهم الشركات الصغيرة في الأسواق الناشئة معروفة بالتقلب وهي أول من يتم بيعها عندما تتدهور شهية المخاطرة. لقد تسببوا في خسائر فادحة للمستثمرين خلال أزمة الدوت كوم عام 2000، والأزمة المالية عام 2008، والحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين عام 2018، حيث كان أداء مؤشر MSCI للشركات الصغيرة أقل من أداء نظيره الكبير بنحو 30٪ في كل من تلك المناسبات.
خفض أسعار الفائدةبالنسبة للأسهم الصغيرة التي تتمتع بإدارة سليمة وخطة عمل، قد يأتي الدعم التالي من البنوك المركزية التي تستعد لخفض أسعار الفائدة. وقال نيناد دينيتش، استراتيجي الأسهم في بنك جوليوس باير في زيوريخ، إن دورة النمو الجديدة يمكن أن تزيد من أدائها المتفوق وتواجه مخاوف المستثمرين بشأن تأثير تباطؤ الصين على الأسهم الأكبر حجما.
وقال دينيتش: "إن خلفية تكاليف الاقتراض المنخفضة تفيد الشركات الصغيرة بشكل كبير، لأنها غالباً ما تعتمد بشكل أكبر على تمويل الديون مقارنة بنظرائها من الشركات الكبيرة".
اقرأ أيضاًبلومبيرج: السيارات الكهربائية تنذر بحرب تجارية وشيكة بين أوروبا والصين
بلومبيرج: زيادة 16 مليار دولار في ثروة أغنياء روسيا
«أدنوك» تخطط لإبرام عقود بمليارات الدولارات في أوروبا وإفريقيا
a>
المصدر: الأسبوع
كلمات دلالية: الصين تركيا الهند أسعار الفائدة البرازيل الأسواق الناشئة بلومبيرغ بلومبيرغ الأمريكية بلومبيرج فی الأسواق الناشئة الشرکات الصغیرة فی ملیار دولار هذا العام
إقرأ أيضاً:
Clemta تفتح الأبواب أمام الشركات الناشئة الخليجية
يونيو 11, 2025آخر تحديث: يونيو 11, 2025
المستقلة/- اتاحت Clemta، وهي منصة رقمية عالمية، ميزةً جديدةً لرواد الأعمال من مختلف بقاع العالم تمكنهم من فتح حساب بنكي تجاري في الولايات المتحدة الأمريكية قبل الحصول على رقم تعريف صاحب العمل EIN، وهو الإجراء الذي يعتبر خطوةً كبيرة في تسهيل الدخول لنظام الشركات الناشئة في الولايات المتحدة الأمريكية.
إن هذا التحديث يتيح لمستخدمي منصة Clemta في منطقة الخليج إمكانية الوصول إلى البنية التحتية للخدمات البنكية في وقتٍ مبكر، وهو الأمر الذي سيساعدهم على الاندماج مع المنصات الأخرى مثل Stripe أو Amazon أو PayPal بشكل أسرع — وذلك لأنها تعتبر من الأدوات الضرورية في مجال التجارة الرقمية.
المساعدة في التركيز على تطوير الشركات التجارية
ينتظر المواطنون الذين يعيشون خارج الولايات المتحدة الأمريكية مدةً تتراوح ما بين 4 إلى 6 أسابيع عادةً ليتمكنوا من الحصول على رقم تعريف صاحب العمل (EIN) من دائرة الإيرادات الداخلية (IRS) قبل فتح حساب بنكي تجاري في الولايات المتحدة الأمريكية. ويمكن أن يتسبب هذا التأخير في تعطيل العمليات التجارية في مراحل شديدة الأهمية.
إن شراكة Clemta الحصرية مع البنوك والمؤسسات المالية تزيل هذا العائق من الطريق؛ ما يفسح المجال لمؤسسي الشركات التجارية لبدء العمليات المالية المطلوبة تزامنًا مع إجراء الحصول على رقم تعريف صاحب العمل (EIN).
وقالت İlayda Şencan، المديرة التنفيذية لكليمتا: “هدفنا هو إزالة العوائق من طريق رواد الأعمال من اللحظة الأولى. فبالنسبة للعديد من رواد الأعمال، وخاصةً الموجودين في منطقة الخليج، قد يؤدي هذا التأخير الوحيد إلى تعطيل جميع الأمور من عمليات إطلاق المنتجات وصولًا إلى المحادثات مع المستثمرين. كما تساعد هذه الميزة الجديدة رواد الأعمال على المضي قدمًا والتركيز على تطوير شركاتهم التجارية بدلًا من الإجراءات الورقية”.
استمرار الولايات المتحدة في كونها القوة الدافعة لتمويل الشركات الناشئة
تأتي هذه الميزة الجديدة وسط النمو التاريخي الذي يشهده قطاع الشركات الناشئة في الولايات المتحدة الأمريكية. ووفقًا لـ Commerce Institute، فقد سجلت الولايات المتحدة رقمًا قياسيًا في عام 2023 بتأسيس 5.49 ملايين شركةٍ تجارية جديدة، بما يقدر بزيادة بنسبة 8.1% عن العام السابق. كما يعد هذا الارتفاع الهائل في أعداد الشركات الناشئة استمرارًا لتوجه مستمر لعدة سنوات مدفوعًا بعقلية ريادة الأعمال التي ظهرت بعد الجائحة العالمية، فضلًا عن الانتشار السريع الذي شهده قطاع التجارة الإلكترونية.
في السياق ذاته، لا يزال سوق رأس المال في الولايات المتحدة الأمريكية ينمو بوتيرة سريعة. وتشير تنبؤاتStatista إلى أن حجم رأس المال المجموع في سوق رأس المال في الولايات المتحدة الأمريكية سيصل إلى 140.46 مليار دولار أمريكي في عام 2025، ليحتل بذلك المرتبة الأولى عالميًا.
تحتل منصة Clemta مكانةً بين منافسيها باعتبارها منصةً شاملةً ومتكاملة تعمل على دعم رواد الأعمال خلال رحلتهم التجارية – بدءًا من تأسيس الشركة وهيكلتها ووصولًا إلى الامتثال الضريبي والمحاسبة وإعداد التقارير المالية. كما تقدم المنصة جميع خدماتها عن بُعد؛ ما يقلل الحاجة إلى حضور رواد الأعمال بشخصهم في الولايات المتحدة الأمريكية.
إزالة العوائق الإدارية التي تقف في طرق مؤسسي الشركات
إضافةً إلى خدمات تأسيس الشركات التي توفرها منصة Clemta، فهي توفر أيضًا لوحة التحكم الشاملة التي تساعد في إدارة الأعمال لدعم مؤسسي الشركات بعد إتمام عملية التأسيس. تعمل هذه اللوحة على أتمتة المهام الإدارية المتكررة بالاستعانة بالذكاء الاصطناعي؛ ما يتيح لرواد الأعمال الحصول على رؤية شاملة والتحكم في متطلبات الامتثال والوثائق والمواعيد النهائية والإقرارات من خلال استخدام منصة واحدة.
و أضافت Şencan قائلةً: “ينصب تركيز مستخدمينا على إنشاء التقنيات والمنتجات والخدمات التي تتطلب اهتمامهم الكامل، وتوفر منصة Clemta الوقت اللازم لمؤسسي الشركات للتركيز على نقاط قوتهم، وذلك من خلال التخلص من عمليات التأخير الإدارية وتوحيد إدارة الأعمال في منصة واحدة”.
تتوفر هذه الميزة حصريًا لمستخدمي منصة Clemta، ويتوقع أن يستفيد رواد الأعمال في الإمارات العربية المتحدة والمملكة العربية السعودية وقطر منها، فضلًا عن أكثر من 150 دولة أخرى تتوفر فيها خدمات المنصة.
وزيرة البيئة تناقش مع المديرة التنفيذية لبرنامج الأمم المتحدة للبيئة آخر مستجدات مفاوضات معاهدة البلاستيك