خبراء يجيبون لـ "الفجر".. ما هي مميزات وعيوب "سندات الساموراي"؟
تاريخ النشر: 4th, September 2023 GMT
بعد إعلان مجلس الوزراء عن الموافقة على تنفيذ إصدار جديد من سندات الساموراي المقومة بالين الياباني بقيمة 500 مليون دولار لأجل خمس سنوات،من هنا بدأت محركات البحث تزيد من أجل معرفة أهمية طرح تلك السندات.
طرح سندات الساموراي
وطرحت مصر لأول مرة في تاريخها وفي منطقة الشرق الأوسط سندات "ساموراي" في الأسواق اليابانية بقيمة 500 مليون دولار، تعادل نحو 60 مليار ين، وذلك في مارس 2022.
وجاء الإصدار ضمن خطة وزارة المالية المصرية لتنويع أدوات الدَّين، وعملات وأسواق الإصدارات، وشرائح المستثمرين، وإطالة عمر الدَّين، وخفض تكلفة الدين الخارجي، ومن ثم خفض تكلفة التمويل.
أعلن مجلس الوزراء المصري موافقته على تنفيذ إصدار جديد من سندات الساموراي المقومة بالين الياباني بقيمة 500 مليون دولار لأجل خمس سنوات.
لكن ليس هذا هو الإصدار الأول، فقد أغلقت مصر إصدارها الأول لسندات الساموراي في مارس 2022، حينما باعت ما قيمته 500 مليون دولار (نحو 60 مليار ين ياباني) من السندات المقومة بالين الياباني.
توسيع القاعدة الاستثمارية
قال الدكتور سيد خضر، الخبير الاقتصادي، أن إصدار "سندات الساموراي" يشير إلى إصدار سندات دولية بالعملة اليابانية (الين) من قبل دولة أو شركة غير يابانية، وبالتالي تحظى سندات الساموراي بأهمية كبيرة.
و أضاف الدكتور سيد خضر في تصريحات خاصة ل "الفجر"، أن تنوع الأدوات المالية حيث تسمح سندات الساموراي بتوسيع قاعدة المستثمرين الذين يمكنهم الاستثمار في السندات الدولية، فهي توفر فرصة للشركات والحكومات غير اليابانية لجذب استثمارات من المستثمرين اليابانيين الذين يفضلون الاستثمار في عملتهم المحلية، كذلك تنوع العملات بالإضافة إلى التنوع في الأدوات المالية.
و أستكمل خضر، سندات الساموراي تسمح بتنوع العملات فإصدار السندات في العملة اليابانية يعني أن الشركات والحكومات يمكنها جمع الأموال بعملة مختلفة عن عملتها المحلية، وبالتالي تقليل مخاطر تقلبات سعر الصرف، العمل على استقرار سوق السندات اليابانية حيث تتمتع سوق السندات اليابانية بالاستقرار والسمعة الجيدة في الأسواق العالمية.
وأكد الخبير الاقتصادي،أن توسيع القاعدة الاستثمارية حيث إصدار سندات الساموراي تساهم في توسيع قاعدة المستثمرين الذين يتعاملون مع الشركات أو الحكومات الغير يابانية، ويساعد على جذب المزيد من الاستثمارات في المستقبل،بالإضافة إلى ذلك إصدار سندات الساموراي لها تأثير إيجابي على العلاقات الاقتصادية والتجارية بين الدول الغير يابانية واليابان ويعزز هذا الإصدار التعاون المالي والاقتصادي بين الدول ويعطي فرصة للتعامل مع الأطراف المحلية وتوسيع نطاق التبادل التجاري،وبالتالى إصدار "سندات الساموراي" يعتبر أداة مالية مهمة تساهم في توسيع قاعدة المستثمر.
مميزات وعيوب " سندات الساموراي"
أوضح الدكتور على الإدريسي الخبير الاقتصادي، أن طرح الحكومة سندات الساموراي يعتبر واحد من ادوات الدين الحكومي، وهو ببساطة اقراض الحكومة لمبلغ معين في مقابل فوائد في فترة زمنية محددة مسبقًا.
و أضاف الدكتور على الإدريسي في تصريحات خاصة ل "الفجر"، فوائد طرح "سندات الساموراي" توفير عملة اجنبية وسد الفجوة من العملات الاجنبية داخل الاقتصاد، التنوع بين عديد من العملات الاحتياط الدولي ومن أبرزها الين الياباني وجذب شريحة جديدة من المستثمرين فى ادوات الدين الحكومي.
وبين الخبير الاقتصادي، عيوب" سندات الساموراي" هي زيادة حجم الدين الخارجي وبالتالي الدين العام.
المصدر: بوابة الفجر
كلمات دلالية: سندات الساموراي طرح سندات الساموراي
إقرأ أيضاً:
هدوء نسبي في موجة بيع السندات العالمية وترقب لاجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي
توقفت موجة البيع العالمية في سوق السندات، اليوم الثلاثاء، بينما تحركت أسواق الأسهم في نطاق ضيق، مع تحول أنظار المتعاملين إلى اجتماع الاحتياطي الفيدرالي المرتقب، وتداعيات سماح الولايات المتحدة لشركة "إنفيديا" بتصدير ثاني أفضل رقائقها إلى الصين.
ويشارك البنك المركزي الاسترالي نظيره الأمريكي الأضواء هذا الأسبوع، حيث أبقى على أسعار الفائدة دون تغيير كما كان متوقعا، اليوم الثلاثاء، لكنه استبعد بشكل أكثر وضوحا أي تيسير إضافي للسياسة النقدية، محذرا من أن الخطوة المقبلة قد تكون رفع الفائدة إذا ثبتت ضغوط التضخم، ودفع ذلك الدولار الأسترالي للتداول قرب أعلى مستوى له في نحو 3 أشهر.
ومن المتوقع أن يبقي كل من بنك كندا والبنك الوطني السويسري أسعار الفائدة دون تغيير عند اجتماعيهما، يومي الأربعاء والخميس على التوالي، في حين أحدثت تصريحات عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل موجات قوية في الأسواق، رغم أن المركزي الأوروبي لن يحسم سياسته قبل الأسبوع المقبل.
وقالت شنابل إن الخطوة التالية للفائدة في منطقة اليورو من المرجح أن تكون إلى الأعلى، حتى وإن لم تكن وشيكة، محذرة من أن الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير لفترة طويلة قد يؤدي إلى تيسير نقدي ضمني، بحسب ما نقلته وكالة "بلومبرج" الأمريكية.
وأدت هذه التصريحات إلى تحقيق عوائد السندات الحكومية الألمانية قصيرة وطويلة الأجل أكبر ارتفاع يومي لها منذ عدة أشهر خلال تعاملات الاثنين، كما دفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع أيضا.
إلا أن الأجواء كانت أكثر هدوءا في الأسواق اليوم الثلاثاء، إذ تراجع العائد على السندات الألمانية القياسية لأجل 10 سنوات بنقطتي أساس إلى 2.84%، قرب أعلى مستوى في 9 أشهر، بينما تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار مماثل إلى 4.15%.
كما سادت حالة من الهدوء النسبي في أسواق الأسهم، حيث ارتفعت الأسهم الأوروبية وعقود الأسهم الأمريكية الآجلة بشكل طفيف خلال اليوم، في حين تراجعت الأسهم الآسيوية.
وتواصل المخاوف بشأن الوضع المالي في اليابان دفع عوائد السندات الحكومية اليابانية إلى الارتفاع، مع امتدادات عالمية لذلك، ما يجعل المشهد أكثر حساسية قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الذي يختتم أعماله يوم الأربعاء، حيث أوضح المتعاملون أن خفضا بمقدار 25 نقطة أساس بات شبه محسوم تسعيريا، إلا أن هناك الكثير مما يترقبه المستثمرون.
وقالت إيريكا كاميليري، كبيرة محللي الاقتصاد الكلي العالمي في "مانولايف" لإدارة الاستثمارات: "بين احتمالات تصويت معارض، ونبرة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، وملخص التوقعات الاقتصادية، أرى أن هناك كثيرا من الطرق التي قد تفاجئ بها الأسواق".
وأضافت أن هذه المؤشرات ستكشف أيضا ما إذا كان رئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل سيتسلم مؤسسة متحفظة تجاه مزيد من خفض الفائدة، أم منفتحة على تلبية رغبات الرئيس دونالد ترامب بسياسة أكثر تيسيرا.
وقال مستشار البيت الأبيض الاقتصادي وأحد أبرز المرشحين لرئاسة الاحتياطي الفيدرالي، كيفن هاسيت، إن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يواصل خفض أسعار الفائدة، وهو ما يفتح تساؤلات حول طبيعة عمل الاحتياطي الفيدرالي على المدى المتوسط.
وتساءلت كاميليري: "ماذا سيحدث عندما ننظر إلى عامي 2027 و2028؟ هل سيكون هذا احتياطيا اتحاديا يرفع الفائدة إذا شهدنا تسارعا جديدا في النمو؟ أم سيكون لديه ميل للتيسير، بحيث يبقي الفائدة دون تغيير حتى مع عودة تسارع النمو وبيانات التضخم؟".
وحاول المستثمرون أيضا استيعاب تداعيات إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن واشنطن ستسمح لشركة "إنفيديا" بتصدير معالجاتها المتطورة من طراز "إتش 200"، وهي ثاني أفضل رقائق الذكاء الاصطناعي لديها، إلى الصين، مع فرض رسم قدره 25% على تلك المبيعات.
وارتفع سهم "إنفيديا" بنحو 2% في تداولات ما قبل الفتح، في حين تراجعت أسهم شركات التكنولوجيا الصينية في البر الرئيسي وفي هونج كونج، حيث خسر مؤشر هانج سينج لأسهم التكنولوجيا نحو 2%.
وفي سوق العملات، ساد قدر من الاستقرار أيضا، إذ سجل اليورو 1.1649 دولار، دون تغير يذكر مع توازن ارتفاع العوائد الأوروبية مع نظيرتها الأمريكية، بينما ارتفع الجنيه الإسترليني بنسبة 0.22% إلى 1.3347 دولار، واستقر الين عند 156.1 مقابل الدولار بعد أن كان قد ضعف مباشرة في أعقاب زلزال قوي ضرب اليابان.
وفي أسواق السلع، استقرت أسعار النفط بعد هبوطها بنسبة 2% في الجلسة السابقة، مع متابعة المتعاملين عن كثب لمحادثات السلام الرامية لإنهاء حرب روسيا في أوكرانيا.
وتراجعت عقود خام برنت الآجلة بنسبة 0.2% إلى 62.3 دولار للبرميل، في حين بلغ خام غرب تكساس الأمريكي 58.69 دولار للبرميل بانخفاض 0.3
من عالم العقارات إلى الدبلوماسية الفظة.. كيف انعكست النزعة الفوقية في هفوات خطاب توم براك؟