أذون الخزانة أم الشهادات؟.. اعرف أفضل استثمار خلال الفترة الحالية

يبحث المستثمرون دائمًا عن الأوعية الأكثر أمانًا وذات العائد المناسب لاستثمار أموالهم في مصر، مع تزايد التحديات الاقتصادية وعدم الاستقرار المالي على المستوى العالمي، إذ حيث يُعتبر الاستثمار في أذون الخزانة والشهادات كأوعية ادخارية من الخيارات الأكثر شعبية لكن أيهما أفضل للاستثمار خلال الفترة الحالية؟

ذكر وليد عادل الخبير المصرفي في تصريحات لـ«الوطن» أن أذون الخزانة والشهادات الادخارية لهما مميزات وعيوب لذا يمكن التعرف على المناسب للعميل كما يلي.

أولا  أذون الخزانة

أذون الخزانة هي أدوات دين حكومية قصيرة الأجل تُصدرها الحكومة لتمويل احتياجاتها المالية وتُعتبر أذون الخزانة وسيلة آمنة نسبيًا للاستثمار نظرًا لضمان الحكومة لسداد قيمتها في تاريخ الاستحقاق.

مزايا الاستثمار في أذون الخزانة 1- ضمان الحكومة

بفضل ضمان الحكومة تُعتبر أذون الخزانة من الأدوات المالية الآمنة جداً، بحسب الخبير المصرفي.

2- سيولة عالية

يمكن بيع أذون الخزانة في السوق الثانوية بسهولة مما يوفر سيولة عالية للمستثمرين، وفقًا لقول وليد.

3- عوائد مضمونة

يتم تحديد العائد مسبقًا مما يساعد المستثمرين على توقع العائد بدقة مع الأخذ فى الاعتبار استقطاع ضريبة من أرباحها.

عيوب الاستثمار في أذون الخزانة 1- العائد

بالمقارنة مع بعض الأدوات المالية الأخرى قد تكون عوائد أذون الخزانة أقل.

⁠2- التضخم

في حال ارتفاع معدلات التضخم قد تتآكل قيمة العوائد المحققة من أذون الخزانة.

ثانيا الشهادات الادخارية

الشهادات كأوعية ادخارية هي أدوات ادخارية تُصدرها البنوك وتمنح عائدًا ثابتًا أو متغيرًا على مدى فترة معينة وتُعتبر الشهادات أيضًا من الوسائل الآمنة نسبيًا للاستثمار، خاصةً للمستثمرين الذين يفضلون تجنب المخاطر العالية.

مزايا الاستثمار في الشهادات كأوعية ادخارية 1- عائد ثابت أو متغير

توفر الشهادات عائدًا ثابتًا أو متغيرًا يعتمد على نوع الشهادة وظروف السوق.

2- أمان

تُعتبر الشهادات أدوات مالية آمنة نظرًا لضمان البنك المُصدر.

3- خيارات متعددة

تُصدر الشهادات بأشكال وفترات مختلفة مما يتيح للمستثمرين اختيار ما يناسب احتياجاتهم المالية، بحسب وليد عادل الخبير المصرفي.

عيوب الاستثمار في الشهادات كأوعية ادخارية 1-  قيد السيولة

في العادة يتم ربط الأموال لفترة معينة وقد تُفرض غرامات في حال السحب المبكر.

2- تأثير التضخم

قد تتأثر قيمة العائد الفعلي بارتفاع معدلات التضخم.

أيهما أفضل للاستثمار خلال الفترة الحالية؟

ذكر وليد أن يعتمد اختيار الاستثمار بين أذون الخزانة والشهادات كأوعية ادخارية على عدة عوامل، بما في ذلك:

1- الأهداف المالية

إذا كان المستثمر يسعى للحصول على سيولة عالية مع ضمان أمان الاستثمار فقد تكون أذون الخزانة الخيار الأفضل أما إذا كان الهدف هو الحصول على عائد ثابت ومعروف لفترة معينة فقد تكون الشهادات الخيار الأنسب. 

 2- معدل الفائدة

يجب على المستثمرين مقارنة معدلات الفائدة المعروضة على أذون الخزانة والشهادات وفي بعض الأحيان قد توفر الشهادات عائدًا أعلى خاصةً إذا كانت معدلات الفائدة على الودائع المصرفية مرتفعة.

3- المدة الزمنية

تعتبر أذون الخزانة مناسبة للاستثمارات قصيرة الأجل بينما توفر الشهادات خيارات متنوعة للمدد الزمنية المختلفة مما يجعلها مناسبة للاستثمارات متوسطة إلى طويلة الأجل.

4- التضخم

في بيئة تضخم مرتفع قد يتعين على المستثمرين النظر في تأثير التضخم على عوائدهم الحقيقية وفي هذه الحالة قد تكون الشهادات ذات الفائدة المتغيرة خيارًا أفضل.

وأوضح الخبير المصرفي أن  القرار يعتمد على تقييم المستثمر الشخصي لأهدافه المالية، وضع السوق الحالي، وتوقعات المستقبل ومن الحكمة استشارة مستشار مالي قبل اتخاذ قرار الاستثمار لضمان اتخاذ الخيار الأنسب للمستقبل المالي.

المصدر: الوطن