شركة أبحاث تحدد السعر المستهدف لـسابك للمغذيات عند 133 ريالاً للسهم

الرياض- مباشر: قالت شركة الجزيرة كابيتال للأبحاث إن النتائج المالية لشركة سابك للمغذيات الزراعية خلال الربع الثالث 2023 ، جاءت متوافقة مع توقعتها البالغة  983 مليون ريال وأعلى من متوسط توقعاتها البالغة 899 مليون ريال سعودي.

وأضافت الحزيرة كابيتال أن نظرتها استقرت قريبة المدى بدعم من تحسن الطلب الموسمي المتوقع من الهند وأوروبا مع بعض الطلب من الولايات المتحدة الأمريكية، بينما تستمر توقعات ضعف أسعار اليوريا على المدى البعيد بسبب الطاقات الانتاجية الجديدة، مشيرة إلى أنها مستمرة في التوصية  لسهم الشركة على أساس "محايد" بسعر مستهدف 133 ريال سعودي للسهم.

وأضافت الجزيرة أن النتائج المالية للشركة جاءت متوافقة إجمالا مع توقعاتها بدعم من ارتفاع متوسط أسعار اليوريا وانخفاض المصاريف التشغيلية. بلغ هامش إجمالي الربح 45.9%، أعلى من توقعاتها البالغة 43.2% ومقابل 35.5% في الربع الثاني 2023.  بلغت الإيرادات خلال الربع 2.67 مليار ريال سعودي، أعلى من الربع السابق بنسبة 1.6% لكن أقل من الربع المماثل من العام السابق بنسبة 39.5%، وأقل من توقعاتها البالغة 2.74 مليار ريال سعودي بنسبة 2.5%.

وأضاف تقرير الجزيرة أن  موسم الطلب عالميا وارتفاع تكاليف الطاقة في فصل الشتاء يعتبران حوافز لتحسن سوق اليوريا في الربعين الثالث والرابع 2023، مبينة أن قوة الطلب من أهم المستوردين في الأمريكتين وإفريقيا وأوروبا قبل بدء الموسم الزراعي الجديد باإلضافة لطرح مناقصات اليوريا في الهند لشراء ما بين 1.5 إلى 2 مليون طن يدعم التجارة العالمية حتى نهاية العام، كما يرافقه ارتفاع طفيف في تكاليف الإنتاج نظرا لارتفاع أسعار الطاقة في فصل الشتاء، الأمر الذي يؤثر على الشركات التي تعتمد على الغاز والفحم في الإنتاج، مع  ذلك.

وقالت شركة الأبحاث إنه  من غير المتوقع أن يتم طرح المناقصات الهندية التالية قبل شهر ديسمبر بحيث يتم الشحن خلال الفترة من يناير إلى فبراير، وهذا من شأنه أن يخلق ضغطا على السوق إذا استمر انخفاض الطلب في مناطق الاستيراد الأخرى.

كما توقعت استمرار  توقعات ضعف أسعار اليوريا على المدى البعيد بسبب وفرة المعروض وتباطؤ الطلب.

ورجحت الجزيرة كابيتال توقع أن يساعد الاستحواذ في تحسين توزيع المنتجات في مناطق مثل أفريقيا حيث تتواجد شركة إي تي جي. يتم تداول سهم الشركة بمكرر ربحية بمقدار 17.3 مرة للعام 2023 ،مقابل مكرر ربحية لآخر 12 شهر عند 12.8 مرة.

وكشفت نتائج سابك للمغذيات الزراعية، بالربع الثالث من عام 2023، تراجع صافي الأرباح بنسبة 55%، إلى 1.05 مليار ريال، مقابل 2.33 مليار ريال في الربع المماثل للعام الماضي.

للتداول والاستثمار في البورصات الخليجية اضغط هنا

المصدر: معلومات مباشر